Copula-basierte Paare Handelsstrategie quotAlthough Gatev et al. (2006) feststellen, dass eine einfache Handelspolitik (d. H. Die DM) Gewinne von 1962 bis 2002 generiert, berichten Faff (2010, 2012) ihre sinkende Profitabilität nach Berücksichtigung der Transaktionskosten. Andere Studien (Vidyamurthy 2004, Wu 2013) führen zu anspruchsvolleren Methoden, um die Strategien unter Verwendung von Kointegrations - und Copula-Frameworks zu verbessern. Diese Studien sind jedoch in Bezug auf die untersuchten Stammpaare, die Probenperiode und die Robustheit der Analyse begrenzt. ZUSAMMENFASSUNG: Wir untersuchen und vergleichen die Performance von drei verschiedenen Handelsstrategien (Distanzkointegration und Copula-Methoden) auf dem US-Aktienmarkt von 1962 bis 2014 unter Verwendung einer zeitabhängigen Reihe von Handelskosten. Unter Verwendung verschiedener Leistungsmaße schließen wir, dass die Kointegrationsstrategie ebenso funktioniert wie die Distanzmethode. Das Copula-Verfahren zeigt jedoch eine relativ schlechte Leistung. Insbesondere die Distanz-, Kointegrations - und Kopula-Methoden zeigen eine durchschnittliche monatliche Überschussrendite von 36, 33 und 5 bps nach Transaktionskosten sowie 88, 83 und 43 bps vor Transaktionskosten. In den letzten Jahren haben die Distanz - und Kointegrationsverfahren weniger Handelschancen gezeigt, während diese Frequenz für das Kopula-Verfahren stabil bleibt. Während der Liquiditätsfaktor negativ mit allen Strategien x27-Renditen korreliert ist, finden wir keinen Beweis für ihre Korrelation zu marktüblichen Renditen. Alle Strategien zeigen positive und signikante Alphas nach Berücksichtigung verschiedener Risikofaktoren. Volltext-Artikel April 2016 Hossein Rad Rand Kwong Yew Low Robert Faff Personen, die diese Publikation lesen Sie auch Volltext-Artikel Real Estate Economics H. Puspaningrum YX Lin C. Gulati Volltext-Artikel August 2016 Saeid Fallahpour Hasan Hakimian Khalil Taheri Ehsan Ramezanifar lesen Volltext Artikel Aug 2010 Masaki Mori Alan J. Ziobrowski Die bereitgestellten Daten dienen nur zu Informationszwecken. Obgleich sorgfältig gesammelt, kann Genauigkeit nicht garantiert werden. Herausgeberbedingungen werden von RoMEO zur Verfügung gestellt. Abweichende Bestimmungen der aktuellen Richtlinie oder des Lizenzvertrages des Herausgebersx27 können anwendbar sein. Diese Publikation stammt aus einer Zeitschrift, die die Selbstarchivierung unterstützen kann. Zuletzt aktualisiert: 27 16. September ist ein Fehler aufgetreten template. Copula-Based Pairs Trading-Strategie Wenjun Xie Nanyang Technological University (NTU) Rendering - Division of Banking Finance Nanyang Technological University (NTU) - Division of Banking Finance 30. Januar 2013 Paare Handel ist Eine Technik, die in der Finanzbranche und ihrer Rentabilität weit verbreitet ist, wurde für verschiedene Märkte ständig unter verschiedenen Zeiträumen dokumentiert. Die beiden am häufigsten verwendeten Methoden im Paarenhandel sind die Distanzmethode und die Kointegrationsmethode. In diesem Papier schlagen wir einen alternativen Ansatz für Paaren Handel mit Kopula-Technik. Die vorgeschlagene Methode kann die Abhängigkeitsstruktur der Ko-Bewegung zwischen den Beständen erfassen und ist robuster und genauer. Distanzmethode und Kointegrationsmethode können als spezielle Fälle des vorgeschlagenen Copula-Verfahrens unter bestimmten Abhängigkeitsstrukturen verallgemeinert werden. Stichwort: Paare Handel, Copula, Abhängigkeit, Handelsstrategie JEL Klassifikation: C13, C53, C61, G10 Datum: 31. Januar 2013 Stand: 17. Juni 2015 Zitiervorschlag Xie, Wenjun und Wu, Yuan, Copula-basierte Paare Handels Strategie (30. Januar 2013). Asien-Finanz-Verband (AsFA) 2013 Konferenz. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract2209209 oder dx. doi. org10.2139ssrn.2209209 Kontaktdaten Wenjun Xie (Kontakt Autor) Nanyang Technological University (NTU) - Division of Banking Finance (E-Mail) S3-B 1B-76 Nanyang Avenue Singapur, 639798 Singapur Nanyang Technological Universität Frankfurt (NTU) - Abteilung für Banken Finanzen (E-Mail) Personen, die dieses Papier heruntergeladen haben, haben auch Folgendes heruntergeladen: 1. Auswahl eines Portfolio von Paaren auf der Grundlage der Kointegration: Eine statistische Arbitrage-Strategie Von Joo Caldeira und Guilherme Moura 2. Der Fall von Gold und Silber : Ein neuer Algorithmus für den Paartausch von Dr. jay Desai. Arti Trivedi. 3. Demystifying Zeitreihen Momentum-Strategien: Die Volatilität Schätzer, Handelsregeln und Pairwise Correlations Von Nick Baltas und Robert Kosowski Menschen, die dieses Papier auch Folgendes heruntergeladen: 1. Auswahl eines Portfolios von Paaren Basierend auf Kointegration: A Statistical Arbitrage-Strategie von Joo Caldeira Und Guilherme Moura 2. Der Fall von Gold und Silber: Ein neuer Algorithmus für Paare Handel von Dr. jay Desai. Arti Trivedi. 3. Demystifying Zeitreihen Momentum-Strategien: Die Volatilität Schätzer, Handelsregeln und Pairwise Correlations Von Nick Baltas und Robert Kosowski 5. Momentum-Strategien in Futures Markets und Trendfolgefonds Von Nick Baltas und Robert Kosowski 7. Pairs Trading: Leistung eines Relative Wert Arbitrage-Regel durch Evan Gatev. William Goetzmann. 8. Ein Trendfaktor: Alle wirtschaftlichen Vorteile durch den Einsatz von Informationen über Investitionshorizonte Von Yufeng Han. Guofu Zhou. 9. Absolute Momentum: Eine einfache rechenbasierte Strategie und universelle Trendfolgen-Overlay von Gary Antonacci
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